- 1 -

1882年，查尔斯·庞兹出生在意大利的一个犹太家族。他虽然不爱读书，但流畅掌握了3国语言，天赋堪称非凡。

在那个国际贸易处于刚刚摆脱萌芽，还未大发展的年代，掌握了语言，某种程度上就等于掌握了世界的钥匙。

少年庞兹认为自己会用这把钥匙找到美好的未来。

1903年，21岁的庞兹从意大利来到美国，希望能在这个充满着混乱与机遇的国度找到属于他的故事。

一开始他的运气不太好，身无分文又没有当地的关系，找到的尽是打杂的工作，不是侍者就是端盘子，或者是小工，连床都没有，晚上只能睡在地板上。

但坚硬的地板并未抹去他的野心，他认为自己配得上更好的，命硬学不来弯腰，哪怕是偷是抢，也莫欺少年穷。

很快，少年就因为在餐馆偷东西被开除了，这可能是历史上最快的莫欺少年穷。

多年后他对外的说法是自己炒掉了老板，因为他有着100万美金的小目标，不会长期纠结在这些没有价值的事情中。

但他是否因偷窃被开除其实也不再重要了，因为他最终的历史位置不会因为这件事情而发生任何改变，金融精英是这样的。

1907年，他觉得自己在美国难以混下去，于是搬到了加拿大的蒙特利尔。

美国到加拿大，属于降维打击，他靠着自己的3国语言（意法英），以及瞎编的履历，找到了一个银行的工作。

洗碗工编故事变身银行从业者，听起来很意外。

其实一点也不意外，因为这家银行本身就是故事大王，所以精通语言又是擅长编故事的庞兹，与这家银行是天作之合。

这家银行叫做Banco Zarossi，你一定没有听说过。

但这正常，历史的长河中，消失掉的企业不计其数，他们大多都没有留下姓名。百年后，谁又记得现在的我们呢。

信用卡账单记得。

- 2 -

庞兹在Banco Zarossi的工作顺利，一开始是出纳，后来是经理，野路子对野路子，王八对绿豆。

他看到了资本运作的本质。

当时的平均市场利率是3%，而Banco Zarossi给出的是2倍，6%。

这自然吸引了大量储户前来办理业务，而Banco Zarossi靠着这些，迅速成为了当地最著名的银行之一，很多同行被挤压得生存不下去，纷纷破产，Banco Zarossi越做越大。

用破坏性的价格横扫市场，打击竞争对手，掠夺更多资源，这在当时叫做扰乱市场。

100年后，有人管这个叫互联网思维，破坏式创新。

一代更比一代浪，诚不我欺。

外人眼中看到的是Banco Zarossi的日渐做大，但作为内部员工，尤其是涉及出纳的岗位，庞兹看到的是远超同业利率水平的背后，根本没有任何资产与利差支撑。

先期投入者的利息，来自于后投入者的本金，完完全全的借新还旧空对空。

这套玩法在被庞兹发扬光大并署名前，属于英国俗语，叫做rob Peter to pay Paul。

银行老板的算盘其实打的很响，他知道远超同业的利息不可持续，但他可以在骗局破灭前积攒足够的现金，然后一走了之。

后来，他去了墨西哥，去找属于自己的南方姑娘了。

墨西哥和加拿大的关系和地理位置，类似于东南亚和中国，百年后的中国，有一帮爱吃韭菜的币圈大佬跑路去了东南亚，不敢再回来。

我想他们跑路的时候，一定听着痛仰乐队的《公路之歌》。

“一直往南方开 一直往南方开 一直往南方开 一直往南方开 一直往南方开 一直往南方开 一直往南方开 一直往南方开”

我知道他们心中，期待着自己有一天可以切歌，能切到周杰伦的《一路向北》。

不过他们只是小儿科，真正的大佬，不屑于直接往南方开，而是跑到美国去造轮子。

相信他终将亲自开着自己造的车，从美国出发。

“一直往南方开 一直往南方开 一直往南方开 一直往南方开 一直往南方开 一直往南方开 一直往南方开 一直往南方开”

毕竟大风越狠，他心越荡。

- 3 -

老板跑路后的Banco Zarossi，一片狼藉。

庞兹经历了第2次身无分文，一般到了第二次，人都会比较适应。

当一个人身无分文的时候，才是最见技术的时候。庞兹盗用别人的支票给自己套了一笔现金，快速收获了流动资金。

然后以更快的速度被抓获，判了3年。

想到他年少时的莫欺少年穷，未来真是历史的一再重演。

出狱后的庞兹，觉得世间万物再一再二不再三，而且他决定不做金融诈骗，而是跨界参与偷渡。

然后又被抓了，判了2年。

狱中的他知道，自己这辈子和金融诈骗分不开了。

要做，就做的，他下定决心。

1919年，庞兹37岁，回到美国，来到了波士顿，找寻属于自己的机会。

 

很快，他发现了国际邮票和汇率中，存在着套利的机会，简而言之就是通过货币兑换，把B货币换成A货币，在A地用A货币买入A邮票，再到B地卖掉A邮票，获得B货币。

不考虑一切成本和汇率波动的话，大概有10%的利润。

考虑到这一切成本的话，大概赔个30%。

但是Banco Zarossi的精神滋养了庞兹，他其实知道怎么玩，只是欠缺一个标的物，欠缺一个说服别人的逻辑，汇率与邮票的波动，正中他心。

理论上，不同国家的经济形势变化以及汇率波动，可以让邮票套利的获利区间从-99%到正399%，四舍五入配合梦想驱动，约等于稳赚不赔。

庞兹开始大规模兜售自己的理财产品，投资90天，收益率50%，后来极端到45天，50%。

庞兹吸取了自己老东家完犊子的经验，他不是一个人搞，而是培训了一大堆理财师一起搞，拉人头过来就给10%的提成，理财师拉下线理财师，还能再吃下线。

堪称美国微商。

从这个角度来看，庞兹开创性的把传销和微商的思路融入到拆东墙补西墙的传统套路中，玩出了新意，玩出了风采，骗局以他命名，实至名归。

就和瓦特改良蒸汽机差不多，虽然不是他发明，但因他而成名。

美国人民激动坏了，纷纷前来送人头，总计2000万美金，放到现在大概是30个小目标。高峰时期，当地75%的警察都买了庞兹的产品。

庞兹先生那时连烟斗都镶嵌着钻石。

后世他的同行们，往往也都是豪车名表大别墅小明星。

百年如一日，庞氏操盘手的生活，往往就是那么枯燥，且乏味。

- 4 -

庞氏骗局，本质上是一种高明的资金流管理技术。

通过调节资金入口（吸储）以及出口（还本付息）的ROI（投入产出比），达到控制资金池水位的效果，然后维持着资金盘不崩。

庞兹的快速败露，从根本上属于资金出口的ROI失控，他给出的利息过高，高到有脑子的人打算盘都能算出来要不了多久全世界的现金都归他了。

没人知道庞兹到底想的是什么，毕竟他的老东家只有6%都难以维持，他很清楚利率和盘口崩盘速度之间的关系。

但他还是坚持给到50%，45天，折合年化近400%，这个收益率，确实是给后辈们开了个好头。

前辈，前辈。

庞兹于1920年11月1日入狱，宣判9年。

但前辈大神的操作往往让人想不到，1922年，他就出来了，依靠上诉和假释。

一个诈骗了2000万美元（折合现在25亿）的骗子，只判了9年，居然第2年就出来了，资本主义劣根性一览无遗。

但更神奇的是，出狱后的庞兹，跑到了佛罗里达州，故技重施，庞氏再现。

结果又被抓住，这次判了12年。

好不容易逃出来了，他居然还能杀个回马枪，读历史读到这里的时候，我时常怀疑自己读的是盗版，这真的太Show了。

马尔克斯以魔幻现实主义文学出名，可惜只是生在拉美，限制了他的发挥。

如果他生在美国，很可能会成为世界奇幻小说大师。那个年代，太神奇了。

命运只是让他把庞氏骗局带到人间，发扬光大另有其人。

1938年，美国纽约一个犹太人（又是犹太人）家庭，一位叫做伯纳德·麦道夫的人降生了。

真正的庞氏天命之子，诞生了。

- 5 -

和泥腿子出身以及没受过高等教育的庞兹不同，麦道夫是高材生，1960年毕业于霍夫斯特拉大学法学院。

比起破坏力，庞兹的2000万美金在麦道夫的500亿美金面前只能算是小意思。

比起刑期，庞兹操作不过14年，麦道夫出手就是150年，庞兹完全没有牌面。

这充分告诉我们，知识就是力量。